Opcje motyla żelaznego motyla

Żelazny motyl DEFINICJA Żelaznego motyla Strategia opcji, która jest tworzona z czterema opcjami przy trzech następujących po sobie wyższych cenach wykonania. Dwie opcje znajdujące się w środkowym strajku tworzą długą lub krótką przerwę (jedno połączenie i jedno połączenie z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia) w zależności od tego, czy opcje są kupowane, czy sprzedawane. Skrzydła (opcje po wyższych i niższych cenach wykonania) strategii są tworzone przez kupno lub sprzedaż dusi (jedno połączenie i jedno wystawione po różnych cenach wykonania, ale o tej samej dacie wygaśnięcia). Ta strategia różni się od rozprzestrzeniania motyla, ponieważ używa zarówno połączeń, jak i putów, w przeciwieństwie do wszystkich połączeń lub wszystkich zakładów. ROZWIĄZYWANIE Iron Butterfly Strategia "żelaznego motyla" ogranicza wysokość ryzyka i nagrody, ponieważ kompensuje długie i krótkie pozycje. Jeśli cena gwałtownie spadnie, a inwestor będzie miał krótką przewagę w środkowej cenie wykonania, pozycja jest chroniona z powodu niższej długiej pozycji. I odwrotnie, gdy cena akcji rośnie, inwestor jest chroniony przez górny długi telefon. Czym jest opcja opcji opcji "żelazny motyl" zapewnia inwestorom sposoby zarabiania pieniędzy, których nie można powielić konwencjonalnymi papierami wartościowymi, takimi jak akcje lub obligacje. I nie wszystkie rodzaje transakcji opcyjnych są przedsięwzięciami wysokiego ryzyka Istnieje wiele sposobów ograniczenia potencjalnych strat. Jednym z nich jest zastosowanie strategii żelaznego motyla, która określa określony limit dolara na kwoty, które inwestor może albo zyskać, albo stracić. To nie jest tak skomplikowane, jak mogłoby się wydawać. Czym jest żelazny motyl Strategia żelaznego motyla należy do określonej grupy strategii opcyjnych znanych jako wingspreads, ponieważ każda z nich nosi nazwę latającego stworzenia, takiego jak motyl czy kondor. Strategia "żelaznego motyla" jest tworzona poprzez połączenie spreadu z niedźwiedziemnym spreadem z spreadem dla bulli z identyczną datą wygaśnięcia, która zbiega się w środkowej cenie wykonania. Krótka rozmowa i kupienie są sprzedawane po środkowej cenie wykonania, która stanowi ciało motyla, a kupno i kupienie są kupowane powyżej i poniżej środkowej ceny wykonania odpowiednio do utworzenia skrzydeł. Strategia ta różni się od podstawowego spreadu motyla pod dwoma względami jest to spread kredytowy, który płaci inwestorowi premię netto na otwartej pozycji, podczas gdy podstawowa pozycja motyla jest rodzajem spreadu debetowego. i wymaga czterech kontraktów zamiast trzech, jak jego generalny kuzyn. Firma ABC w sierpniu handluje na poziomie 50. Eric chce skorzystać z żelaznego motyla, aby zyskać na tym magazynie. Pisze zarówno wezwanie z września 50, jak i wkłada i otrzymuje 4,00 premii za każdy kontrakt. Kupuje również połączenie z września 60, a 40 września po 0,75. Wynik netto to natychmiastowy kredyt w wysokości 650, po tym jak cena zapłacona za długie pozycje zostanie odjęta od premii otrzymanej za krótką (800-150). Premia otrzymana za krótki telefon i umieszczenie 4.00 x 2 x 100 udziałów 800 Premium opłacone za długi telefon i umieszczenie 0,75 x 2 x 100 udziałów 150 800 - 150 650 początkowy kredyt netto premium Sposób użycia strategii Jak wspomniano wcześniej, żelazne motyle ograniczają zarówno możliwe zyski i straty dla inwestora. Mają one na celu umożliwienie inwestorom utrzymania przynajmniej części początkowo wypłaconej składki netto, co ma miejsce, gdy cena bazowego papieru wartościowego lub zabezpieczeń zamyka się między górną i dolną ceną wykonania. Inwestorzy będą zatem stosować tę strategię, gdy uznają, że instrument bazowy pozostanie w danym przedziale cenowym w dniu wygaśnięcia opcji. Im bardziej zbliża się instrument bazowy do środkowej ceny wykonania, tym wyższe zyski inwestorów. Inwestorzy zrealizują stratę, jeśli cena zamknie się powyżej ceny wykonania górnego wezwania lub poniżej ceny wykonania niższej stawki. Punkt progu rentowności dla inwestora można określić, dodając i odejmując otrzymaną premię od średniej ceny wykonania. W oparciu o poprzedni przykład, punkty rentowności w Erics są obliczane w następujący sposób: Średnia cena wykonania 50 Składka netto zapłacona przy otwarciu 650 Górny próg rentowności 50 6,50 (x 100 udziałów 650) 56,50 Niski punkt progu rentowności 50 - 6,50 (x 100 akcji 650) 43.50 Jeśli cena wzrośnie powyżej lub poniżej progu rentowności, wówczas Eric zapłaci więcej, by odkupić krótką rozmowę telefoniczną lub odłożyć ją, niż początkowo otrzymał, co doprowadzi do straty netto. Spółka ABC kończy się na poziomie 75 w listopadzie, co oznacza, że ​​wszystkie opcje z spreadu wygasną bezwartościowe, z wyjątkiem opcji kupna. W związku z tym Eric musi odkupić 50 wezwań za 2500 (75 cena rynkowa - 50 cena wykonania x 100 udziałów), aby zamknąć swoją pozycję i otrzymuje odpowiednią składkę w wysokości 1500 za 60 kupionych połączeń (75 cena rynkowa - 60 cena wykonania 15 x 100 udziałów). Jego strata netto z rozmów wynosi zatem 1000, która jest następnie odejmowana od początkowej składki netto wynoszącej 650 za ostateczną stratę netto w wysokości 350. Oczywiście nie jest konieczne, aby górne i dolne ceny wykonania były równe od środkowego strajku. cena. Żelazne motyle mogą być tworzone z tendencją w jednym kierunku lub w drugim, gdzie inwestor może wierzyć, że zapas może nieznacznie wzrosnąć lub spaść, ale tylko do pewnego poziomu. Jeśli Eric wierzył, że ABC Company może wzrosnąć do 60 przez wygaśnięcie w powyższym przykładzie, wówczas mógłby podnieść lub obniżyć górny limit lub obniżyć odpowiednio cenę wykonania. Żelazne motyle mogą być również odwrócone, tak że długie pozycje są brane po środkowej cenie wykonania, a krótkie pozycje są umieszczane na skrzydłach. Można to zrobić z zyskiem w okresach wysokiej zmienności dla instrumentu bazowego. Zalety i wady Iron motyle zapewniają kilka kluczowych korzyści dla handlowców. Mogą być tworzone przy użyciu stosunkowo niewielkiej ilości kapitału i zapewniać stały dochód przy mniejszym ryzyku niż spready kierunkowe dla tych, którzy używają ich na papierach wartościowych, które są bliskie cenie spreadu. Można je również zwinąć w górę lub w dół, jak każdy inny spread, jeśli cena zacznie wyprowadzać się z tego przedziału, a inwestorzy mogą zamknąć połowę obrotu i zysk z pozostałego niedźwiedzia lub spreadu, jeśli tak zdecydują. Ich parametry ryzyka i nagrody są również jasno określone. Składka netto zapłacona w systemie otwartym jest maksymalnym możliwym zyskiem, jaki inwestor może czerpać z tej strategii, a różnica między stratą netto poniesioną między długimi a krótkimi wezwaniami lub premiami minus początkowa składka jest maksymalną możliwą stratą, jaką może inwestor zapłacić. ponieść, jak pokazano w powyższym przykładzie. Inwestorzy muszą jednak obserwować swoje koszty prowizji za ten rodzaj handlu, ponieważ cztery oddzielne pozycje muszą być otwarte i zamknięte, a maksymalny możliwy zysk jest rzadko uzyskiwany, ponieważ instrument bazowy zwykle zamyka się gdzieś pomiędzy ceną środkową a górną lub dolny limit. A ponieważ większość żelaznych motyli powstaje z dość wąskich spready, szanse na poniesienie straty są proporcjonalnie wyższe. Żelazne motyle mają zapewniać inwestorom stały dochód przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka. Jednak tego rodzaju strategia jest zazwyczaj odpowiednia tylko dla doświadczonych handlowców opcją, którzy mogą obserwować rynki w godzinach handlu i dokładnie zrozumieć potencjalne ryzyko i korzyści. Większość platform maklerskich i inwestycyjnych wymaga również inwestorów, którzy stosują tę lub inną podobną strategię do spełnienia pewnych wymogów finansowych lub handlowych. Żelazo motyl Strategia Możesz myśleć o tej strategii jako jednocześnie działająca krótka rozpiętość spreadu i rozpowszechniona informacja o spreadach zbiegających się na strajk B. Ponieważ jest to kombinacja krótkich spready, żelazny motyl może być ustanowiony na kredyt netto. Najlepiej, aby wszystkie opcje w tym rozszerzeniu wygasły bezwartościowe, z zapasami w strajku B. Jednak szanse na to wydarzenie są dość niskie, więc Twój prawdopodobnie będzie musiał zapłacić za zamknięcie swojej pozycji. Możliwe jest nałożenie kierunkowego nastawienia na ten handel. Jeśli strajk B jest wyższy niż cena akcji, zostanie to uznane za hossę. Jeśli strajk B jest poniżej ceny akcji, byłby to handel niedźwiedziowaty. Opcje Porady dla chłopców Ponieważ żelazny motyl jest pospolitym krokiem, prowizje zazwyczaj kosztują więcej niż długi motyl. To powoduje, że niektórzy inwestorzy wybierają zamiast tego długiego motyla. (Jednakże, ponieważ prowizje TradeKingrsquos są tak niskie, to będzie cię bolało mniej niż u innych brokerów.) Niektórzy inwestorzy mogą chcieć uruchomić tę strategię za pomocą opcji indeksu, a nie opcji poszczególnych akcji. Thatrsquos, ponieważ historycznie, indeksy nie były tak niestabilne jak poszczególne akcje. Fluktuacje cen akcji składnika indeksowego zwykle znoszą się nawzajem, zmniejszając zmienność indeksu jako całości. Kup put, cena wykonania A Sprzedaj put, cena wykonania B Sprzedaj telefon, cena wywoławcza B Kup połączenie, cena wykonania C Ogólnie, akcje będą strajkowały B UWAGA: Ceny Strike są równe i wszystkie opcje mają takie same miesiąc wygaśnięcia. Kto powinien prowadzić to Doświadczeni weterani i wyżej UWAGA: Ze względu na wąski słodki punkt i fakt, że twój klient handluje czterema różnymi opcjami w jednej strategii, długie spready żelaznych motyli mogą lepiej pasować do bardziej zaawansowanych handlarzy opcjami. Kiedy go prowadzić Zazwyczaj inwestorzy będą używać spreadów motyli, przewidując minimalny ruch akcji w określonym przedziale czasowym. Break-even at Expiration W tej grze są dwa punkty progowe: Strike B plus otrzymany kredyt netto. Strike B minus otrzymany kredyt netto. Słodki punkt Chcesz, by cena akcji dokładnie osiągnęła poziom B po wygaśnięciu, więc wszystkie cztery opcje wygasną. Maksymalny potencjalny zysk Potencjalny zysk jest ograniczony do otrzymanego kredytu netto. Maksymalne ryzyko utraty zdolności jest ograniczone do strajku B minus strajk A, minus kredyt netto otrzymany podczas ustalania pozycji. Wymóg marży TradeKing Wymaganie depozytu zabezpieczającego to wymaganie dotyczące rozproszonego wezwania do zapłaty lub wymaganego krótkiego spreadu (w zależności od tego, która wartość jest większa). UWAGA: Kredyt netto otrzymany od ustanowienia żelaznego motyla może być zastosowany do wstępnego wymogu dotyczącego depozytu zabezpieczającego. Pamiętaj, że ten wymóg dotyczy każdego urządzenia. Tak więc zapomnij pomnożyć przez całkowitą liczbę jednostek, gdy twój pensja wykonuje matematykę. W miarę upływu czasu Dla tej strategii rozkład czasu jest twoim przyjacielem. Najlepiej, aby wszystkie opcje w tym spreadu wygasły bezwartościowo, gdy akcjami są dokładnie przy strajku B. Zmienność implikowana Po ustaleniu strategii, efekt domniemanej zmienności zależy od tego, gdzie akcje są względem cen wykonania. Jeśli twoja prognoza była prawidłowa, a cena akcji jest na poziomie B lub zbliżamy się do B, to chcesz, aby zmienność była mniejsza. Głównym problemem są dwie opcje sprzedane w strajku B. Zmniejszenie implikowanej zmienności spowoduje, że te opcje w pobliżu środków pieniężnych zmniejszą swoją wartość. Więc ogólna wartość motyla zmniejszy się, przez co zamknięcie pozycji będzie mniej kosztowne. Ponadto chcesz, aby cena akcji pozostała stabilna wokół strajku B, a spadek implikowanej zmienności sugeruje, że może tak być. Jeśli Twoja prognoza była niepoprawna, a cena akcji jest niższa niż wartość A lub wyższa od C, generalnie chcesz zwiększyć zmienność. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy zbliża się termin wygaśnięcia. Wzrost zmienności zwiększy wartość opcji, którą posiadasz przy strajku zbliżonym do ceny, a jednocześnie będzie miał mniejszy wpływ na krótkie opcje w strajku B. Więc całkowita wartość żelaznego motyla spadnie, przez co będzie tańsza zamknij swoją pozycję. Sprawdź swoją strategię za pomocą narzędzi TradeKing Użyj kalkulatora strat zysków, aby ustalić punkty progu rentowności, ocenić, w jaki sposób strategia może ulec zmianie w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia, i przeanalizować opcje Greków opcji. Donrsquot ma konto TradeKing Otwórz dzisiaj Dowiedz się porady handlowe porady strategie od ekspertów TradeKingrsquos Top 10 błędów opcji Pięć porad dotyczących udanych obstawionych połączeń Opcja odtwarza dla dowolnego rynku Warunek Zaawansowana opcja Odtwarza Top Five rzeczy Opcja giełdowa Inwestorzy powinni wiedzieć o zmienności Opcje wiążą się z ryzykiem i są nie nadaje się dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i ryzyka opcji Standardized Options, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Strategie wielu opcji nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Przed wdrożeniem tych strategii skonsultuj się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Czas reakcji systemu i czas dostępu mogą się różnić w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. Korzystanie z TradeKing Trader Network jest uwarunkowane przyjęciem wszystkich ujawnień TradeKing i Warunków korzystania z usługi Trader Network. Wszystkie wymienione informacje mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji ani porady. Radio Playbooków z opcjami jest dostarczane przez TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial Inc. Securities oferowanych przez TradeKing Securities, LLC. Wszelkie prawa zastrzeżone. Członek FINRA i SIPC.